Как привлечь пре-сид раунд: план для основателя

Пре-сид — это этап финансирования на стадии идеи или прототипа. Его главная задача — не «вырасти», а получить доказательства, которые понадобятся для следующего, сид-раунда. Поэтому порядок работы такой: сначала собрать подтверждения спроса, затем обосновать сумму, подготовить материалы, провести встречи с инвесторами и только после этого закрывать сделку с юридической проверкой. Ниже — пошаговый разбор каждого этапа.

Что такое пре-сид и зачем он нужен

Пре-сид — самый ранний этап привлечения денег, когда у компании есть идея или прототип, но ещё нет масштабируемых продаж. Согласно руководству Foundersbase, смысл этого этапа в том, чтобы создать доказательства, нужные для следующего сид-инвестирования [1].

Из этого следует практический вывод: инвестор оценивает не только идею, но и то, что вы сможете показать через год. Деньги пре-сида — это бюджет на получение конкретного, проверяемого результата: работающего продукта, первых пользователей, пилота.

Проверьте себя: можете ли вы одним предложением назвать результат, ради которого собираете деньги?

Какие доказательства нужны до начала сбора денег

В источнике приведены три примера раннего подтверждения спроса: прототип, лист ожидания и небольшой пилот [1]. Это не обязательный набор, а примеры того, что инвестор может увидеть и оценить.

• Прототип — то, что можно показать и потрогать, а не только описать словами.
• Лист ожидания — список людей, которые оставили контакты в ожидании продукта.
• Небольшой пилот — ограниченное использование продукта реальными клиентами.

Мини-проверка: что из перечисленного вы сможете показать инвестору за одну минуту, без длинных объяснений? Если ничего, начните со сбора доказательств, а не с рассылки писем.

Сколько привлекать: расчёт суммы обратным счётом

Руководство предлагает считать сумму от результата: определить, что нужно показать на следующем раунде, оценить стоимость и срок достижения этой цели, а затем добавить запас на возможные задержки [1]. Юристы также советуют заранее продумать, на что именно пойдут средства [5].

Формула: расходы в месяц × число месяцев до цели + запас на задержки.

Условный пример (цифры вымышленные, только для иллюстрации): если команда тратит 10 единиц в месяц, до цели 12 месяцев, а запас на задержки — 20% от базового бюджета, то нужная сумма составит 10 × 12 + 24 = 144 единицы.

В качестве ориентира для планирования в источнике указан runway (запас денег, на который компания может работать) в 12–18 месяцев. Это справочное значение: оно зависит от отрасли, команды и расходов и не является ни гарантией, ни средним по рынку.

Проверьте себя: можете ли вы объяснить каждую часть суммы и привязать её к результату, который покажете следующему инвестору?

Кто инвестирует на пре-сид стадии

На самой ранней стадии деньги обычно приходят от нескольких типов участников: бизнес-ангелов (частных инвесторов), ранних фондов и акселераторов. У каждого свои правила, интересы и подход к сделке, поэтому универсального портрета инвестора нет.

Мы намеренно не приводим средние суммы, доли и условия: проверенных данных для этого в материалах нет. Профиль и интересы конкретного инвестора лучше изучать по его собственным публичным материалам — сайту, описанию портфеля и публикациям.

Следующий шаг: для каждого потенциального инвестора запишите, почему именно ваш проект может быть ему интересен.

Материалы для раунда: список инвесторов, краткое описание, питч-дек

В подготовке к раунду рекомендуется иметь три материала: список инвесторов, короткое описание бизнеса и питч-дек (презентацию для инвесторов), понятную без вашего устного выступления [1].

Материал	Для чего нужен	Признак готовности
Список инвесторов	Чтобы вести контакты системно и не терять возможности	Для каждого инвестора записано, почему он подходит вашему проекту
Краткое описание бизнеса	Чтобы быстро объяснить суть проекта в письме или при знакомстве	Человек со стороны понимает проблему, продукт и результат за пару минут чтения
Питч-дек	Чтобы инвестор мог разобраться в проекте самостоятельно	Слайды понятны без пояснений автора

Проверьте себя: отправьте питч-дек знакомому, не знающему проект, и спросите, что он понял. Если пересказ расходится с вашей идеей, дек нужно переработать.

Как выходить на инвесторов: порядок и параллельные встречи

Последовательность действий выглядит так: подготовка материалов, первые контакты, встречи, фиксация условий. По рекомендации руководства, встречи с инвесторами стоит вести параллельно, а не по одной [1].

Практический смысл параллельности в том, что вы получаете несколько точек зрения и не зависите от решения одного человека. Обещаний по срокам и доле откликов здесь давать нельзя: проверенных данных об этом нет.

Следующий шаг: разбейте список инвесторов на группы и запланируйте первые встречи так, чтобы они шли в одном временном окне.

SAFE: что это и как считать долю

По описанию Y Combinator, SAFE — это договор, по которому инвестор отдаёт деньги сейчас и получает право на акции в будущем. Сам SAFE до конвертации акцией не является [2].

В американской post-money форме SAFE долю оценивают так: сумма инвестиции ÷ cap, где cap — предельная оценка компании для конвертации. Пример из материалов YC: 1 млн долларов при cap 6,7 млн долларов соответствуют примерно 15%. Это иллюстрация для конкретной формы договора, а не типичные условия пре-сида.

Признак	SAFE	Классический раунд с выпуском акций
Что получает инвестор сразу	Право на будущие акции, но не акции	Акции компании
Когда появляется доля	После конвертации при будущем событии	В момент закрытия сделки
Как считается доля в примере YC	Инвестиция ÷ cap	Определяется условиями конкретной сделки

Важная оговорка: описание SAFE отражает американскую практику. Применимость этого инструмента зависит от страны, где зарегистрирована компания, поэтому до подписания нужна консультация юриста. Не считайте этот раздел юридическим советом.

Юридическая проверка перед закрытием сделки

Американская юридическая фирма Lowenstein Sandler в практическом материале подчёркивает, что перед пре-сид раундом нужно подготовить план использования средств, записи о распределении долей в компании, материалы для проверки инвестором и пройти юридическую проверку [5].

• Учредительные документы компании.
• Актуальная запись о том, кто какой долей владеет.
• Подтверждение прав на интеллектуальную собственность.
• План использования привлечённых средств.
• Комплект материалов, которые инвестор может запросить при проверке.

Оговорка: нормы о ценных бумагах и формах компаний в источнике американские и автоматически на другие страны не переносятся. Перечень выше — ориентир для подготовки, а не заменитель консультации юриста вашей юрисдикции.

Проверьте себя: можете ли вы быстро собрать все эти документы, если инвестор попросит их завтра?

Поддержка для основателей в России и СНГ: где получить консультацию

В разных странах существуют государственные и образовательные программы для основателей. В качестве примера устройства такой поддержки можно привести Южную Корею: курс K-Startup «Привлечение инвестиций и стратегия выхода» рассказывает о процессе привлечения денег и подготовке инвестиционного договора [3], а центр одного окна K-Startup указывает среди направлений помощи стратегию привлечения инвестиций, IR и юридическую поддержку по договорам и условиям раунда [4].

Это именно пример, а не рекомендация обращаться в эти организации. Основателям из России и СНГ стоит поискать аналогичные образовательные программы, акселераторы и юридические консультации в своей юрисдикции.

Следующий шаг: составьте список из двух-трёх местных программ или специалистов, у которых можно проверить документы и условия сделки.

Частые ошибки при сборе пре-сида

• Сбор денег без доказательств спроса. Инвестору нечего оценивать, кроме слов.
• Сумма без обоснования. Цифра, которую нельзя разложить на цель, срок и запас, вызывает вопросы.
• Питч-дек, непонятный без автора. Если слайды требуют устных пояснений, инвестор их не оценит.
• Последовательные встречи вместо параллельных. Вы зависите от решения одного человека.
• Перенос американских условий SAFE без юриста. Договор может не подходить к вашей юрисдикции.
• Неподготовленные документы. Отсутствие актуальной записи о долях и прав на интеллектуальную собственность тормозит сделку.

Проверьте себя: какая из этих ошибок наиболее вероятна у вас прямо сейчас?

Чек-лист подготовки по шагам

В проверенных материалах нет подтверждённого недельного графика, поэтому ниже — последовательность шагов без привязки к срокам.

1. Определите результат, который нужно показать на следующем раунде.
2. Соберите доказательства спроса: прототип, лист ожидания или небольшой пилот.
3. Рассчитайте сумму обратным счётом и добавьте запас на задержки.
4. Опишите план использования средств.
5. Составьте список инвесторов с обоснованием, почему они подходят.
6. Подготовьте краткое описание бизнеса и питч-дек, понятный без выступления.
7. Назначьте встречи с инвесторами параллельно.
8. Соберите учредительные документы, запись о долях и подтверждение прав на интеллектуальную собственность.
9. Проверьте выбранную форму сделки, включая SAFE, у юриста своей юрисдикции.
10. Только после этого фиксируйте условия и подписывайте документы.

Часто задаваемые вопросы

Что показать инвестору до первых встреч?

Любое из подтверждений спроса: прототип, лист ожидания или небольшой пилот, а также питч-дек, понятный без выступления.

Как посчитать нужную сумму?

Обратным счётом: цель следующего раунда, стоимость и срок её достижения, запас на задержки. Ориентир 12–18 месяцев runway справочный и зависит от вашей отрасли, команды и расходов.

Что такое SAFE?

Это договор, по которому инвестор вносит деньги сейчас и получает право на акции в будущем. До конвертации SAFE акцией не является.

Можно ли использовать американский SAFE в моей стране?

Это зависит от юрисдикции вашей компании. Описания SAFE и корпоративных форм отражают американскую практику, поэтому до подписания нужна консультация юриста.

Что проверить до подписания?

Учредительные документы, запись о распределении долей, права на интеллектуальную собственность, план использования средств и материалы для проверки инвестором.

Присоединяйтесь к нашему сообществу